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4-6 如何利用整理形态分析选股

发布时间:2019-06-09 16:32

整理形态分析选股

从零开始学炒股 第四章 如何通过技术分析选股

 

所谓整理形态是指股价在经过一段上升或下跌之后出现的持续盘桓的横向状态。整理形态后股价趋势往往又会循着原先的趋势发展。

下面就介绍几种常见的股价整理形态。

1.对称三角形

对称三角形(图4-11)由一系列的价格变动所组成,其变动幅度逐渐缩小,也就是说每次变动的最高价,低于前次的水准,而最低价比前次水准为高,呈一压缩图形,如从横的方向看股价变动领域,其上限为向下斜线,下限为向上倾线,把短期高点和低点,分别以直线连接起来,就可以形成一相当对称的三角形。对称三角形的成交量因越来越小幅度的股价变动而递减,然后当股价突然跳出三角形时,成交量随之变大。

整理形态对称三角形

图4-11对称三角形

在一般情形之下,对称三角形是属于整理形态,即股价会继续原来的趋势移动。只有在股价朝其中一方明显突破后,才可以采取相应的买卖行动。如果股价往上冲破阻力(必须得到大成交量的配合),就是一个短期买入讯号;反之,若是往下跌破(在低成交量之下跌破),便是一个短期沽出讯号。

对称三角形的应用:

(1)一个对称三角形的形成,必须要有明显的两个短期高点和短期低点出现。

(2)对称三角形的股价变动越接近其顶点而未能突破界线时,其力量越小,若太接近顶点的突破即失效。通常在距三角形底边一半或3/4处突破时会产生最准确的移动。

(3)向上突破需要大成交量伴随,向下突破则不必。

(4)虽然对称三角形大部分是属于整理形态,不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计,对称三角形中大约3/4属整理形态,而余下的1/4则属转势形态。

(5)对称三角形突破后,可能会出现短暂的反方向移动(反抽),上升的反抽止于高点相连而成的形态线,下跌的反抽则受阻于低点相连的形态线之下,倘若股价的反抽大于上述所说的位置,形态的突破可能有误。

2.上升三角形

上升三角形(图4-12)是较为常见的中途整理形态,它是在股价经过前阶段的大幅上涨之后,进入回调整理阶段所形成的。

整理形态上升三角形

股价在某水平呈现出相当强大的卖压,价格从低点回升到这水平便告回落,但市场的购买力十分良好,价格未回至上次低点即告弹升,此情形持续令价格承受着一条阻力水平线波动日渐收窄。若把每一个短期波动高点连接起来,可画出一条水平阻力线。而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线,这就是上升三角形。

上升三角形显示买卖双方在该范围内的较量,但买方的力量在争持中已稍占上风。卖方在其特定的股价水平不断沽售不急于出货,但却不看好后市,于是股价每升到理想的沽售水平即沽出,这样在同一价格的沽售形成了一条水平的供给线。不过,市场的购买力量很强,他们不等股价回落到上次的低点,便迫不及待地购进,因此形成一条向右上方倾斜的需求线。另外,也可能是有计划的市场行为,部分人士有意把股价暂时压低,以达到逢低大量吸纳之目的。

当股价放量向上突破上升三角形的上边压力线时,是最佳的买入时机。上升三角形一旦放量向上突破应果断跟进,突破后的上升是快速而有力的。

上升三角形被突破后,也有测算的功能,其升幅至少是上升三角形内的最大垂直高度。

如突破时成交量配合不理想,股价又重新回到三角形之内应小心假突破并应止损,特别在有些涨幅已经很大的股票,庄家往往利用假突破制造多头陷阱。

由于股价形态一旦出现上升三角形走势时,后市通常是乐观的,但这种形态被广大投资者掌握,庄家会利用此形态制造“陷阱”,引诱散户买入股票,自己趁机在水平颈线位出货。一般来说,在上升三角形形态内,“假突破”的现象不是太多。

由于上升三角形属于强势整理,股价的底部在逐步抬高,多头买盘踊跃,而庄家也趁此推舟,一举击溃空方。如果庄家在颈线位出货的话,股价回跌的幅度也不会太大,最多会跌至形态内低点的位置,而将上升三角形形态破坏,演变为矩形整理。

所以说,上升三角形突破成功的话,突破位为最佳买点,后市则会有一波不俗的涨幅。如果上升三角形突破失败的话,顶多会承接形态内的强势整理而出现矩形整理,形成头部形态的概率不会太大。

3.下降三角形

下降三角形(图4-13)的形状和上升三角形相反,在某特定的水平出现稳定的购买力,因此每回落至该水平便告回升,形成一条水平的需求线。可是市场的沽售力量却不断加强,每一次波动的高点都较前次为低,于是形成一条下倾斜的供给线,成交量在完成整个形态的过程中一直十分低沉。

整理形态下降三角形

图4-13下降三角形

 

下降三角形研判要点:

(1)下降三角形一般多见于整理形态,其走势的最终方向也很易判别,下降三角形一般都预示着股价下降。

(2)下降三角形的成交量一般是逐步递减,直到水平底线被有效突破,与上升三角形明显不同的是下降三角形向下突破时,不需要成交量的配合,即可以无量空跌,当然若成交量放大则下降动量增大。

(3)下降三角形若相反向上突破,则必须以大成交量来验证;另外在向下跌破时,若出现回升,则观察其是否阻于底线水平之下,在底线之下是假性回升,若突破底线3%,则图形失败。

4.楔形

楔形是股价介于两条收敛的直线中变动。与三角线不同处在于两条界线同时上倾或下斜。成交量变化和三角形一样向顶端递减。楔形又分为上升楔形和下降楔形(图4-14、图4-15):

整理形态下降楔形   整理形态上升楔形

楔形(无论是上升楔形抑或是下降楔形)上下两条线必须明显地收敛于一点,如果形态太过宽松,形成的可能性就该怀疑。一般来说楔形需要两个星期以上时间完成。虽然跌势中出现的楔形大部分都是往下跌破占多,但相反地若是往上升破,而且成交亦有明显增加,形态可能出现变异,发展成上升通道,这时候我们应该改变原来偏空的看法,市道(或股价)可能会沿着新的上升通道,开始一次新的升势了。上升楔形上下两条线收敛于一点,股价在形态内移动只可以作有限的上和下,最终会告跌破。而股价理想的跌破点是由第一个低点开始,直到上升楔形尖端之间距离的2/3处。有时,股价可能会一直移动到楔形的尖端,出了尖端后还稍作上升,然后才大幅下跌。

5.矩形

矩形又叫箱形,也是一种典型的整理形态。股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动,上也上不去,下也下不来,一直作横向延伸的运动。如图4-16、图4-17所示。

整理形态上升矩形整理

整理形态下降矩形整理

图4-17下降矩形整理

 

矩形应由基本相同的高点和低点组成,形态内的成交量应逐步萎缩,在形态突破前应小心其演化成三重顶的可能,特别是升幅较大的股票。

矩形常常是在主力机构强行洗盘下形成的,上方水平的阻力线是主力预定的洗盘位置,下方的水平支撑线是护盘底线,在盘面上有时可以看到股价偶尔会跌破支撑线,但迅速回到支撑线之上,这可能是主力试探市场心态的方法。如果一个重要的支撑位跌破之后,市场并不进一步下挫,这充分说明市场的抛压已经穷尽,没有能力进一步下跌。

在实战中,完全标准的矩形并不是常见的,股价走势常常在整理的末段发生变化,不再具有大的波幅,反而逐渐沉寂下来,高点无法达到上次的高点,而低点比上次低点稍高一些,演变为旗形。这种变形形态比标准矩形更为可信,因为形态的末端说明市场已清楚地表明了它的意愿,即说明整理已到达末期,即将选择方向。因此,真正的突破不一定发生在颈线位置上,真正的看盘高手不必等到颈线突破才进货。当然,这需要更加细致的看盘技巧。

矩形突破操作的注意点:

(1)矩形向上突破后的升幅一般是矩形的垂直高度或是其数倍,且波幅较大的矩形其突破后的升幅较大。

(2)矩形在突破前可短线操作,即在箱底附近买进,箱顶附近卖出,止损价设在箱底跌破时。

(3)突破阻力线时必须伴随着大的成交量,突破支撑线时,不一定需要大成交量,即使有短期交易量增加的现象,也会很快消失。

(4)盘整期越久,将来突破上限或下限所引发的上升或下跌的行情也越大。俗话说“横有多长,竖有多高”。

6.旗形

旗形走势的形态就像一面挂在旗杆顶上的旗帜,这种形态通常在急速而又大幅的市场波动中出现,股价经过一连串紧密的短期波动后,形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形,这就是旗形走势。旗形走势又可分作上升旗形和下降旗形。

(1)上升旗形。所谓上升旗形(图4-18),就是指在股价运动中,股票在经过了一段时间的上升行情之后,由于积累了不少获利盘,股价出现了一个短暂时间的下跌,如果将这一段下行走势中的每一个反弹高点和每一个回落低点用直线连接起来,所得到的图形呈现为由左边向右下方倾斜的平行四边形,就很像是一面悬挂在旗杆上迎风飘扬的旗子。这样的组合形态就称为上升旗形。

整理形态上升旗形

上升旗形经过一段短暂的整理之后,股价运动的方向岀现了逆转,扭头穿破旗形上升,这样的走势就称为上升旗形突破。股价冲破压力线后,常常有一个回抽,并在压力线附近止跌回升,以确认向上突破有效。

当上升旗形出现时,不要被股价低点下移所迷惑,要警惕这是市场主力诱空行为,持筹者可静观其变,如向上突破可追加筹码跟进。上升旗形在多数情况下向上突破居多,但少数会向下突破,一旦发现向下突破,应反手沽空。

从实战的情形来看,上升旗形突破是很典型的持续形态,通常情况下,如果盘面上岀现这样的组合形态,就意味着股价将要进入新的一轮上升行情了。此时,投资者应当特别注意上升旗形突破形成之前的旗形形态的成交量的变化情形。实战经验表明,成交量应当是呈现为由左向右逐步递减的特征。但是,投资者应特别注意的是成交量的递减通常仍然能够维持在一定的水平上,而不是过于萎缩,更不应该出现几乎无量的情形。当股价运动出现逆转的时候,并且出现放量向上突破旗形的时候,就是最合适的买入时机。

上升旗形向上突破时应有成交量放大的配合方可信赖,其突破后的升幅与旗杆的长度大致相同,其上涨的速度与旗杆相似。

上升旗形一旦放量向上突破旗形的上边压力线是最佳买入时机,上升又将开始。止损点可设在旗形下边支撑线被跌破时。

(2)下降旗形。在下跌趋势形成后,股价下滑至某一支撑点时,会出现一种由左向右上方倾斜的平行四边形的图形,这个图形就是“下降旗形’下降旗形是股价下跌过程中的一个整理形态,整理结束后股价仍会继续下跌。说白了下降旗形就是空方主力为了进一步打压股价而为中小散户精心布置的一个多头陷阱。如果投资者不明就里,看到股价在缓缓上升就一头扎了进去,那十有八九会中庄家的圈套。因此,面对这种下降旗形的走势,持币的投资者,要做到不受庄家诱惑,不买股票,冷眼旁观是最佳投资良策。持筹的投资者,要趁股价反弹时尽量多卖出一些股票,减轻仓位,切不可再错失一次逃命的良机(图4-19)。

整理形态下降旗形

投资锦言

形态理论是通过研究股价所走过的轨迹,分析和挖掘出曲线中多空双方力量的对比结果,以及市场人气的变化情况,从而把握个股的最佳突破时机,实施买进操作。

股价形态是记录股票价格表现为某种形状的图形。这种形状的出现和突破,对未来股价运动的方向和变动幅度,在技术上有重要的分析意义。

在整个形态形成过程中,每个股票持有者的心态和市场的气氛不同,会产生各种不同形状的整理形态:在卖出压力不是很强的时候往往容易形成矩形整理形态、上升三角形形态等;当市场抛压较大时,容易形成旗形形态、楔形形态等;当市场气氛清淡、股票质地极好时,容易形成圆形整理形态。可以说每一种形态后面,都包含着不同的市场气氛和投资人的心态。

整理形态有时的确是自发形成的,纵然没有人操纵也一样会出现,因为这是多数投资人获利丰厚后卖出造成的。但很多情况下,机构会借势打压股价和传播利空消息,来达到更加彻底地清理浮筹的目的。在整个整理形态中,机构主要起到一个诱导的作用。

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