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6-4 计算庄家的持仓量和持仓成本

发布时间:2019-06-13 15:09

计算庄家的持仓量和持仓成本

从零开始学炒股 第六章 跟庄投资策略

 

如果能够分析出庄家的持仓量和持仓成本,就有可能分析出股市的行情,股票是否会涨,涨升的方式,庄家洗盘的时间和力度,甚至股价等信息,而这些信息都是投资者最想了解的。

1.庄家的持仓量

庄家的持仓量,是指庄家持有某只股票流通盘的那一部分筹码。持仓量的多少关系着庄家是否有条件坐庄。持仓量与股票流通盘的大小、股票基本面、大盘行情,以及庄家的资金实力和操盘风格等因素都有关系。

(1)股票流通盘的持仓。在透析庄家的持仓量之前,必须对股票流通盘的持仓分布做一个大致的分析。通常,流通盘中20%左右的筹码是锁定不动的,这部分股民是长线投资者,无论庄家如何震仓、洗盘,也不容易收集到。

剩下80%左右的筹码在中短线投资者手中,其中大约有30%的筹码于高位深幅套牢,这部分筹码在庄家拉升时构成强大的阻力,所以在吸筹阶段,往往通过长期低位横盘或小幅震荡,散布利空消息,在大盘上涨时故意压价,让套牢者割肉出局,丧失解套希望,才能达到筹码收集的目标。另有30%左右属于我们通常所说的浮动筹码,这部分筹码最容易拿到手。还有20%左右的筹码落于民间大户之手,庄家必须消灭掉这部分筹码,在拉升时才不会遇到太大的困难。一般地讲,庄家坐庄的持仓量在20%~60%之间,持仓量占流通盘50%-70%的情况居多。这时股性活跃,易于操盘。

庄家的持仓量越大,控盘能力越强,庄家运用的资金越大,拉升之后的利润也越高。但是,持仓量也不是越高越好,因为持仓量越大,需要庄家投入的资金越大,损耗的费用越大,筹码收集的时间也越长,操盘周期也相应延长,风险会加大。另外,庄家持仓量过大,场内散户很少,无法形成赚钱效应,股性变得较死,派发难度也较大。

(2)计算庄家持仓量。根据经验,一般可以用以下三个方法来判断:

①通过即时成交的内外盘统计进行测算。通过计算公式:当日主力买入量=(外盘x 1/2 + 内盘x 1/10)/2,然后将若干天进行累加,一般来说,要至少换手达到100%以上才可以。所取时间一般以60〜120个交易日为宜。因为一个波段庄家的建仓周期通常在55天左右。该公式需要投资者每日对目标个股不厌其烦地统计分析,准确率很高,误差率通常小于10%。

②对底部周期明显的个股,将底部周期内每天的成交量乘以底部运行时间,即可大致估算出庄家的持仓量。庄家持仓量=底部周期x主动性买入量(忽略散户的买入量)。底部周期越长,庄家持仓量越大;主动性买入量越大,庄家吸货越多。因此,若投资者观察到底部长期横盘整理的个股,通常为资金默默吸纳,庄家为了降低进货成本所以高抛低吸并且不断清洗短线客;但仍有一小部分长线资金介入。因此,这段时期主力吸到的货,至多也只达到总成交量的1/4〜1/3。所以忽略散户的买入量的主动性买入量可以结算为总成交量 x 1/3或总成交量 x 1/4。公式:庄家持仓量=阶段总成交量x 1/3(或1/4)。

③个股在低位出现成交活跃、换手率较高、而股价涨幅不大(设定标准为阶段涨幅小于50%,最好为小于30%)的个股,通常为庄家吸货。

此间换手率越大,主力吸筹越充分,投资者可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股。一般来说,换手率以50%为基数,每经过倍数阶段如2、3、4等,股价走势就进入新的阶段,也预示着庄家持仓发生变化。

持仓量=个股流通盘x(个股某段时期换手率-同期大盘换手率)/3。此公式一般适用于长期下跌的冷门股。因此,庄家一旦对冷门股持续吸纳,我们就能相对容易地测算出庄家手中的持仓量。

最后,为了确保计算的准确性,将以上三个公式结果进行求和平均,最后得出的就是主力的持仓数量。

2.庄家的持仓成本

(1)持仓成本。持仓成本是指为炒作某只股票而消耗的费用。庄家的持仓成本主要包括进货成本、利息成本、拉升成本、公关成本、交易成本等。

①进货成本。庄家资金量大,进场时必然会耗去一定升幅,尤其是拉高建仓或者接手前庄的筹码,其进货成本比较高。

②利息成本,也叫融资成本,除了少数自有资金充足的机构庄家外,大多数庄家的资金都是从各种渠道筹集的短期借贷资金,要支付的利息很高,有的还要从坐庄赢利中按一定比例分成。因此,坐庄时间越久,利息支出越高,持仓成本也就越高D

③拉升成本。有的庄家拉升时高举高打,成本往往很高,短期会有大涨幅;有的庄家喜欢稳扎稳打,成本较低,为日后的派发腾出空间。手法高明的庄家拉高时只需借助利好煽风点火,股价就能由追涨的散户抬上去。但是,大多数庄家需要盘中对倒放量制造股票成交活跃的假象,因此仅交易费用一项就花费不少。

④公关成本。庄家的公关优势包括很多层面、主要有管理层、券商、银行、上市公司、中介机构等,庄家必须为此付出必要成本,否则就难圆其梦了。

⑤交易成本。庄家的印花税要纳入持仓成本之中。

(2)测算庄家成本的五种方法。在股市中,庄家介入的资金大多在谋求利润最大化,几乎很少会形成亏损离场的局面。因此,投资者越来越关注庄家的持仓成本,希望通过这种分析方法来达到获利的目的。庄家的成本,一般可以通过以下五种方法来测算。

①通过平均价测算庄家成本。庄家若通过长期低位横盘来收集筹码,则底部区间最高价和最低价的平均值就是庄家筹码的大致成本价格,此外圆形底、潜伏底等也可用此方法测算持仓成本。

②统计换手率测算庄家成本。对于老股,在出现明显的底部区域放量时,可以作为庄家建仓的成本区,具体计算方法是计算每日的换手率,直到统计至换手率达到100%为止,以此时段的市场平均价作为庄家持仓成本区。

③根据最低价测算庄家成本。在最低价位之上的成交密集区的平均价就是庄家建仓的大致成本,通常其幅度位于最低价的15%~30%。

④根据股价测算庄家成本。此方法也是以最低价格为基准,低价股在最低价以上0.50~1.50元,中价股在最低价以上1.50~3.00元,高价股在最低价以上3.00~6.00元。

⑤用SSL指标测算庄家成本。SSL指标是显示股价的成交密集区和支撑位、压力位,这一指标用成交量和价位图显示某一时间段内不同价位之间的累计成交量分布情况。这些累积的成交量所显示的价位区间不仅是支撑、压力的参考,也是庄家成本的大“暴露”,成交密集区内平均价位附近对应的巨大成交量的价位就是庄家的建仓成本。

投资锦言

计算庄家的持仓量和持仓成本,可以很好地帮助投资者判断庄家目前处于何种阶段,如果是建仓阶段就应该伺机跟进,如果是出货阶段就应该赶快平仓出局D这也是股市制胜的一个要点。

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