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4-2 期货持仓量与趋势的背离走势买卖点

发布时间:2019-07-03 21:21

第二节 持仓量与趋势的背离走势

期货日内交易实战技法 第四章 持仓量的影响

 

一、多头趋势中的持仓萎缩卖点

持仓量在期货价格上涨的过程中出现萎缩的情况,说明多方买涨力量已经相对不足了。期货价格继续上涨的趋势,遇到了明显的挑战。没有持仓量的继续回升,期货价格的多头趋势可能会在震荡过程中出现回落的走势。期货价格的冲高回落,是多方力量不足的表现,同时也是短线持有多单的投机者止盈出局的正常反应。

多方买涨力量不足以及持有多单的投机者止盈出局,必然表现出持仓量指标的持续回落。持仓量与期货价格的背离持续时间不会太长,投机者减仓的机会还是会有的。但也不应该等待持仓回落到一定程度,期货价格开始大幅度回调的阶段去减少持有多单的数量。一旦处于持仓量指标回落的幅度过大,期货价格的跌幅较大的阶段,持有多单的投机者再想平仓就会出现一些损失了。

在日内期货交易中,持仓量明显走平或者出现萎缩的阶段,可以当做看涨投机者减仓的机会。持仓量指标停止回升的走势后,期货价格的多头行情就要进行调整。随着持仓量指标的回调,期货价格调整的力度可能会比较大。豆粕1301——多头见顶的持仓萎缩卖点如图4-7所示。

期货持仓量与趋势的背离走势买卖点

图4-7 豆粕1301——多头见顶的持仓萎缩卖点

如图4-7所示,随着豆粕1301合约短线调整的出现,持仓量更是经历了快速杀跌的情况。持仓量在图中快速回落表明,投机者短线减仓的机会已经到来。多头趋势没有了持仓量放大的支撑,是不可能继续走强的。图中期货价格和持仓量的同步回落,显示出多头趋势拉升期货价格的力量已经不如以前。豆粕1301——持仓反弹幅度不高,继续持空单如图4-8所示。

期货持仓量与趋势的背离走势买卖点

如图4-8所示,豆粕的5分钟K线图中出现了横向调整的情况,持仓量指标也未能回升至前期高位,表明多头上涨的动力面临枯竭的风险。图中豆粕价格短线弱势调整的情况,正是做空豆粕的大好机会。从以往的经验来看,多头趋势中期货价格和持仓量同步回落的走势,很可能是短暂回调的前兆。虽然持续时间不会太长,但是持仓量如果没有出现有效放大的话,多头趋势显然不会轻易延续下来。豆粕1301——持仓萎缩的空头趋势形成如图4-9所示。

如图4-9所示,豆粕1301合约的短线调整不可避免地出现了。跟随期货价格快速调整的,还有不断回落的持仓量指标。图中期货价格的走势表明,前期高位做空的投机者已经获得了短线做空利润。

在豆粕价格顶部回落的时候,持仓量随之出现萎缩的做空机会早已经出现。弱势当中的豆粕价格短线反弹调整,为投机者做空创造了绝佳的机会。接下来的豆粕价格不能轻松反弹,显然是持仓量不断回落的结果。

二、空头趋势中的持仓萎缩买点

空头趋势当中,如果持仓量指标的放大趋势并未延续下来,那么期货价格很

可能会很快就见底反弹了。事实上,运行趋势比较好的空头市场中,持仓量的回升趋势会延续下来。空头趋势当中增加的持仓量,主要是做空大军不断壮大的结果。在期货价格不断谡荡回落的过程中,做空的力量可能会因为止盈的增加而减小。

期货持仓量与趋势的背离走势买卖点

做空的投机者当中,并不是每个人都始终持有空单。随着期货价格跌幅的扩大,相当一部分做空的投机者获利快速膨胀,必然会选择止盈出局来兑现做空的利润。这样,空头趋势当中的持仓量就会因为止盈投机者的增加而减小。当空方持仓量不足以支撑期货价格的回落走势后,期货价格就会在筑底的过程中出现反弹的走势。

在空头趋势中寻找止盈或者买涨的点位,应该看持仓量是否已经出现了横向运行或者是回落的情况。一旦持仓量开始回落,投机者在这个阶段减仓必然是不错的做法。豆一1301——持仓萎缩与大豆价格下跌延续如图4-10所示。

如图4-10所示,豆一1301合约持续震荡回落的5分钟K线图中,从短线来看,并没有出现买涨的信号。至少持仓量在有效放大之前,轻易买涨的风险是很高的-空头趋势延续的时候,最佳的办法还是应该等待持仓量和期货价格同步回升,到那个时候才是投机者买涨的信号。豆一1301——持仓变化不大,等待时机如图4-11所示。

期货持仓量与趋势的背离走势买卖点

如图4-11所示,豆一1301合约短线虽然出现了不小的涨幅,但是持仓量的回升并不明显。可以说,图中期货价格的短线反弹,只是小部分投机者操作的结果。要想真正开始短线买涨,持仓量同步回升之时才是机会。没有持仓量放大作为支撑,期货价格继续走高是会有调整风险的。豆一1301—持仓飙升,短线买涨信号如图4-12所示。

期货持仓量与趋势的背离走势买卖点

图4-12 豆一1301——持仓飙升,短线买涨倍号

如图4-12所示,豆一1301合约短线冲高回落的走势表明,没有持仓量的放大,即便是开盘以跳空上涨的方式拉升期货价格,多头趋势也不会延续下来。图中豆一价格短线回调后,持仓量迅速放大至高位,说明这才是真正的买涨的机会。即便期货价格再次回落,有了持仓量放大作为支撑,期货价格调整的幅度也不会很高。豆一1301——多头趋势出现,买涨获利如图4-13所示。

如图4-13所示,后市随着豆一1301合约的走强,持仓量明显震荡回升,这才是真正的多头买涨的重要时机。图中期货价格短线親升后,前期已经买涨的投机者应该获得了不错的收益。空头趋势向多头趋势转换的过程中,从持仓量的变化就能够发现,多方买涨的力量其实不是在期货价格反弹的起始阶段介入的。在期货合约反弹到一定高度后,看涨的主力才开始真正的加仓买入豆一1301合约。实战经验表明,投机者提前买涨出现损失的可能性是很高的。除非投机者能够预测期货价格的真正底部,否则还是应该等待持仓量放大之后再考虑买涨的操作。

期货持仓量与趋势的背离走势买卖点

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