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4-3 期货持仓量定量判断买卖点

发布时间:2019-07-05 10:41

第三节 持仓量定量判断

期货日内交易实战技法 第四章 持仓量的影响

 

持仓量的放大程度,对多空趋势的运行至关重要。实战当中,持仓量的放大百分比不同,对期货价格的影响有很大的差别。分时图中,持仓量指标放大一倍与持仓量放大50%是有很大区别的。放大100%的持仓量,对期货价格的运行趋势影响更大。达到100%放大的持仓量指标,能够支撑期货价格不断靠近涨跌停价格。而更小的持仓量放大程度,对趋势的影响是很小的。

本节内容主要从持仓量放大50%、60%和100%,来分别说明对期货价格运行趋势的影响。相对于开盘时候的持仓量放大50%、60%和100%,对趋势的拉动作用才会比较明显,对于投机者的实战获利才有帮助。

一、持仓放大程度与多头的延续

1.持仓放大50%

多头趋势当中,盘中持仓量相对于开盘时候的持仓量放大50%,才足够期货价格出现接近1.0%的上涨幅度。实战当中,投机者要想获得不错的收益,显然应该挑选多头趋势中持仓放大50%的情况来操作期货合约的,这样更容易获得有效的收益。放大50%的情况其实很容易见到,只要持仓量放大到位,投机者买涨期货合约就可以获得不错的收益。橡胶1301—持仓放大50%,橡胶继续飙升1.0%如图4-14所示。

期货持仓量定量判断买卖点

如图4-14所示,在2012年7月19日的分时图中,橡胶1301合约的分时图中持续回升。当持仓量从开盘时候的A处的2521回升至图中B处的3787后,期货价格的涨幅更上一个台阶。持仓量达到3787之后,橡胶1301合约短线再次飙升了1.0%~1.90%的价位。持仓量放大至3787说明持仓回升幅度高达50%,期货价格在多头趋势中继续飙升,为投机者提供了不错的买涨机会。

2.持仓放大60%

在持仓量放大60%的阶段,期货价格的多头趋势会更加明显。这个时候开始买涨的话,获利幅度是不限于1.0%的范围的。通常来说,盘中持仓量放大至60%以上,期货价格可能会有多达2.0%左右的上涨潜力。因此,这个时候买涨期货合约就很容易获利了。橡胶1301–持仓放大60%,橡胶继续飙升1.36%如图4-15所示。

期货持仓量定量判断买卖点

图4-15 橡胶1301——持仓放大60%,橡胶继续飙升1.36%

如图4-15所示,同样是橡胶1301合约,图中持仓量从高位C处的1256飆升至D处的2007后,持仓量回升幅度高达60%。接下来的橡胶价格再次回升1.36%达到了2.26%的高位,说明持仓回升60%后,投机者买涨是不错的机会。

当然,在持仓量回升50%和60%的阶段,投机者买涨要想成功获利的话,持仓的放大趋势不应出现改变。回升50%~60%的持仓量,只是投机者预期期货价格开始出现飙升的买涨信号。接下来的持仓随着期货价格的稳定回升而放大,才是投机者持仓的根本原因。

3.持仓放大100%

如果持仓量能够达到开盘时候的100%的话,那么盘中多头趋势基本上是确定无疑了。相对于盘面持仓量放大100%后,期货价格的上涨幅度通常是惊人的,出现高达涨停价的波动空间也未尝不可。在持仓量迅速放大至100%的过程中,投机者显然应该顺势把握住持仓放大的买涨信号。最短的时间里买涨,就能够多获得一些日内操作的利润。橡胶1301—持仓放大100%,橡胶继续飙升2.56%如图4-16所示。

期货持仓量定量判断买卖点

图4-16 橡胶1301—持仓放大100%,橡胶继续飙升2.56%

如图4-16所示,从持仓量的放大程度来看,图中持仓量回升幅度达到前期开盘阶段的两倍(从400回升至800)的时候,橡胶1301合约盘中持续回升到涨幅2.56%的高位。这表明,相对于开盘阶段翻倍的持仓量,已经足够拉升期货价格至较高的水平。图中橡胶期货在尾盘回升至2.56%的时候,并不是难以企及的高位。但是,对于实战当中想要获得较好收益的日内交易者来讲,2.56%的涨幅已经不错了。

二、持仓放大程度与空头的运行

1.持仓放大50%

空头趋势当中,持仓量放大50%的情况,与多头趋势是相似的。只要是在持仓的空头趋势出现的持仓量的放大,那么必然也是投机者短线做空的信号。在持仓量的放大趋势与期货价格的回落走势没有结束之前,投机者短线做空是可以获利的。橡胶1301——持仓放大50%,橡胶下挫1.20%如图4-17所示。

如图4-17所示,橡胶1301在2012年7月10日的分时图中,期货价格开盘之后短线持续飙升至涨幅高达2.19%的顶部。但是多头趋势持续时间并不是很长,橡胶价格就开始了震荡回落的走势。从图中E对应的顶部回落至图中F对应的价位,持仓量也从1000回升至1500附近。

期货持仓量定量判断买卖点

值得关注的是,持仓量的回升50%的变化,是出现在空头趋势当中的,表明做空的力量在迅速地增强。考虑到持仓回升50%已经是投机者短线介入的信号。空头趋势还在延续的过程中,考虑快速做空还是非常好的选择。

事实上,从尾盘橡胶价格的快速杀跌来看,前期放大50%的持仓量,显然成为期货价格继续走弱的支撑。从涨幅1.29%的高位回落至开盘前一日的收盘价格附近,橡胶价格的下跌幅度已经达到了1.0%,表明投机者根据空头趋势中持仓回升50%来做空的话,是非常明智的做法。

2.持仓放大60%

盘中弱势回落的期货价格对应了放大60%的持仓量,表明期货价格的回落是有潜力的。空头打压期货价格的力度还是可以的,一旦向下突破,做空的投机者可以获得2.0%以上的做空利润(不计算杠杆的情况下)。橡胶1301_持仓放大60%,橡胶继续飙升1.50%如图4-18所示。

如图4-18所示,橡胶1301合约的空头趋势的起始点,当持仓量在空头趋势中从开盘时候的4392回升60%达到图中显示的7486后,橡胶的做空机会也就出现了。空头趋势中增加持仓量60%,只要可以引起橡胶价格持续回落1.0%以上。图中橡胶1301合约在盘中下挫幅度高达1.55%,表明我们的判断是没有问题的。

期货持仓量定量判断买卖点

图4-18 橡胶1301——持仓放大60%,橡胶继续飙升1.50%

根据持仓量放大程度采取做空的策略,是不错的选择。从本例来看,橡胶价格的快速杀跌1.55%,正是持仓在空头中回升60%后出现的。相比持仓回升50%,期货价格出现1.0%的波动幅度。持仓量回升60%之后,表明投机者在做空机会还是相当好的。

3.持仓放大100%

在持仓量放大100%的过程中,期货价格很可能已经大幅度杀跌了。尤其在跳空回落的空头趋势中,持仓量短线快速膨胀到100%的过程中,表明空头趋势还是非常强的。期货价格可能会在持仓放大的做空阶段接近跌停板,做空投机者短线将快速获得高额回报。橡胶1301—持仓放大100%,橡胶下挫1.20%如图4-19所示。

如图4-19所示,橡胶1301合约的空头趋势还是相当明确的。在持仓量放大100%之后,期货价格从跌幅2.23%的位置继续下挫至盘中跌幅底部3.27%的价位。从累计下跌幅度来看,3.27%的底部价位,已经是比较深的调整了。显然,盘中空头趋势中持仓量的迅速增长,是期货价格下跌的重要原因。橡胶1301—持仓放大100%,橡胶进入6.0%的跌停板如图4-20所示。

期货持仓量定量判断买卖点

如图4-20所示,橡胶1301合约的分时图中,在低开几乎高达3.01%后,持仓量从开盘时候的8340迅速膨胀到了16600的高位。盘中期货价格从跌幅4.51%迅速达到了6.0%的跌停板。经验表明,橡胶1301合约的空头趋势是有备而来的。做空持仓量在分时图中的快速膨胀,是期货价格大跌的重要原因。

 

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