网站首页 | 最新消息 | 技巧 | 必备知识 | 书籍
您的位置: 首页 > 书籍 > 期货日内交易实战技法 > 正文

4-4 期货持包性质的判断

发布时间:2019-07-05 10:50

第四节 持包性质的判断

期货日内交易实战技法 第四章 持仓量的影响

 

一、多头止盈的持仓萎缩变化

盘中投机者持仓性质的判断,还要根据持仓和期货价格的走势关系,来综合分析投机者的总体持仓方向的变化情况。短线多头趋势中持仓量的萎缩,表明持有多单的投机者在兑现利润,减小多单的持有数董。而空头趋势当中的持仓量的萎缩,说明看跌的投机者在减少空单数盘。

从持仓凿的方向来看,多头趋势当中持仓量:的减小,说明看涨的投机者在止盈岀货,后市期货价格可能会出现回调的情况。多头趋势当中,持仓量萎缩的速度也快,表明多头趋势结束的时间会越早。在持仓量萎缩的多头趋势当中,投机者不应该继续持有多单。在持仓萎缩的多头行情中,短线减仓出货才是明智之举。豆粕1301——尾盘持仓萎缩卖点如图4-21所示。

期货持包性质的判断

如图4-21所示,分时图中豆粕价格横向运行的过程中,图中突然出现的拉升走势,使豆粕价格的上涨与持仓量的回落形成了鲜明的对比。短线多头趋势中,没有了持仓量放大作为支撑,豆粕价格的上涨显然只是空谈。

实战当中,图中期货价格和持仓量回落的明显背离走势中,出现了尾盘绝佳的做空机会。事实上,如果盘中豆粕的回落走势出现在分时图的盘中的话,短线做空获利可能会更高一些。而尾盘出现的豆粕的做空机会,日线投机者并不容易把握住。

二、空头止盈的持仓萎缩变化

空头趋势当中,做空的投机者会在期货价格回落的过程中不断止盈。做空投机者止盈之后,持仓量必然会迅速萎缩。可以想象的是,持仓量不断萎缩的过程中,空头趋势显然是不会延续下去的。实战当中,短线做空的投机者如果发现持仓量出现了明显萎缩的迹象,那么短线减仓势必能够减少损失发生。

空头趋势中,特别值得关注的问题是,当持仓量萎缩到前期的一半后,期货价格很可能会出现探底回升的走势。即便是在收盘前的一个小时内,这种看涨的反转走势也会快速地膨胀.空头趋势中持仓量的迅速萎缩,并不一定是看涨的投机者增加了,更重要的是看跌的投机者持仓数世在减少。期货价格在尾盘的拉升,正是空头做空力量较小的结果。橡胶1301–尾盘持仓萎缩买点如图4-22所示。

如图4-22所示,橡胶1301合约的多头趋势,正是在空头趋势无法延续的时候出现的。图中持仓量回落的过程中,橡胶价格不断震荡走弱,表明背离已经达到了难以延续的阶段。图中显示的持仓量大小,已经萎缩到了开盘阶段的大小,从这个意义上看,空头趋势显然没有得到做空投机者的认可。接下来,随着持仓的回升,橡胶反向拉升至高位,表明背离情况消失。

从止盈的角度来看,空头趋势中持仓量的萎缩,只能说明做空的投机者在不断地止盈出局,减少了做空资金的数最。这样,期货价格在空头趋势中震荡结束,反向进入到多头趋势中。

空头趋势中,做空投机者减少后,持仓量必然会出现萎缩的情况。空方实力相对多方买涨力量减弱后,期货价格自然出现了持仓放大价格回升的情况。

期货持包性质的判断

图4-22 橡胶1301——尾盘持仓萎缩买点

本章小结

在日内期货投机交易中,持仓量对期货价格的影响,是投机者不能轻易迈过去的一道坎。即便是短短一天的交易时间里,期货价格的走向仍然受到多空双方持仓的影响。判断期货价格走向的时候,投机者应该从持仓量与期货价格的同步运行、背离运行中适当判断期间的操作机会。对于持仓量的放大程度的定量分析中.同样是投机者获得操作机会不可多得的分析方法。本章虽然只是从持仓50%、60%、100%三个方面来说持仓的变化,却为投机者提供了实实在在的判断依据。等量分析持仓量的实战意义在于,投机者将不再因为持仓的频繁波动,而苦于抓不住操作时机错失获利的机会。

实战当中,如果投机者结合持仓量的定量分析和定性分析,来综合判断期货价格的运行趋势和涨幅幅度,对选择操作机会将大有帮助。

相关文章