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5-1 农产品期货波动特征

发布时间:2019-07-07 16:25

第一节 农产品期货波动特征

期货日内交易实战技法 第五章 期货品种波动特征

 

国内重要的活跃农产品期货中,白糖和豆油这两个品种是不能忽视的。从持仓量和波动率来看,这两个期货品种无疑是投机者短线操作的首选。白糖和豆油这两个品种,主力合约的最高的持仓量通常会达到60万手和40万手的水平,显然是投机者参与比较多的品种了。而期货价格的宽幅思荡,也为投机者创造了很多的盈利机会。农产品的波动特征,就从这两个重要的品种说起。本章四节的内容当中,将从期货价格的波动强度、开盘波动率和期货价格的持续性三个方面,帮助投机者选择恰当的日内交易品种。本章内容所涉及的图形,是从不同期货品种的日K线数据中截取。通过对日K线交易数据的加工,得到按照开盘价的回升趋势勾画的图形来分析期货价格的波动特征。图中包含了开盘价格的波动幅度、收盘价格和盘中振幅的波动幅度三个方面的内容。通过分析波动特征,帮助投机者发现适合短线操作的品种。

一、农产品期货分时图中波动强度

白糖1301——波动幅度较强,短线获利机会很多如图5-1所示。

农产品期货波动特征

如图5-1所示,从白糖1301合约的波动图中可以看出,期货价格盘中波动幅度,基本上维持在幅度。从这个意义上来看,白糖这个品种的波动还是可以的,适合于投机者短线操作期货合约。随着开盘价格的回升,白糖盘中波动幅度出现了一些回升,表明白糖价格的波动幅度还是走强了,这有助于投机者短线获得更高的收益。因为投机者将会进行日内的短线投机交易,盘中波动幅度的大小,无疑关系到投机者的获利程度。有了高达1.0%以上的波动幅度,投机者获利是没有问题的。豆油1301——波动稳定适合短线交易如图5-2所示。

如图5-2所示,豆油1301合约的波动幅度一般会在1.0%以上。随着开盘价格的持续回升,盘中波动幅度并没有出现萎缩。这说明,豆油这个期货品种中获得短线达到接近1.0%收益,可能性还是有的。毕竟,豆油价格在盘中波动的幅度始终维持在1.0%以上,只要操作得当,把握好的操作机会是可以稳定获得接近1.0%的收益的。

农产品期货波动特征

图5-2 豆油1301——波动稳定适合短线交易

当然,与白糖期货相比较,豆油的波动幅度显然要小于0.2%。实战当中,缺少的0.2%的波动幅度,表明投机者潜在盈利机会也会相应地减小。

二、农产品期货跳空频率与跳空力度

白糖1301——跳空幅度一般,低于收盘波动幅度如图5-3所示。

农产品期货波动特征

图5-3 白糖1301——跳空幅度一般,低于收盘波动幅度

如图5-3所示,从白糖1301合约的波动图中可以看出,该品种开盘价格的波动幅度有2/3的时间在0.4%以下。波动幅度通常不高于0.4%,表明价格的突然性的宽幅条款其实并不厉害。少数开盘跳空较大的情况,其实是趋势延续的过程中自然形成的。考虑到白糖盘中波动强度在1.0%~1.2%的范围内,而开盘的波动幅度也不是很高,说明期货价格的短线操作机会其实是很多的。不易跳空又有一定的波动空间,显然为投机者创造了良好的操作环境。豆油1301——跳空幅度较强,持仓风险较高如图5-4所示。

农产品期货波动特征

图5-4 豆油1301—跳空幅度较强,持仓风险较高

如图5-4所示,豆油1301合约开盘波动幅度与白糖期货相差无几。在2/3的时间里,期货价格的跳空幅度都维持在0.5%以下。与白糖期货相比,豆油盘中的波动幅度小了一些,但是不影响投机者在豆油期货上进行短线日内交易。有了盘中达到1.0%的波动空间,投机者即便不能获得1.0%的回报,也有足够的空间进行日内交易了。考虑到杠杆的作用效果,波动1.0%的话,就有获得10%以上的投资回报的可能性,这样的短线利润还是比较好的。

三、农产品期货运行趋势的持续性

白糖1301——趋势延续性一般如图5-5所示。

农产品期货波动特征

图5-5 白糖1301—趋势延续性一般

如图5-5所示,白糖开盘价格逐步回升的过程中,盘中价格的波动幅度其实变化并不明显。这表明,白糖盘中波动强度受到开盘价格的影响是不高的。换句话说,从开盘价格的角度来看,白糖期货盘中波动幅度其实并不具备很强的持续性。即便如此,维持在1.0%以上的盘中波动率,也足够投机者把握短线的收益了。

毕竟,投机者进行短线交易的目标是获得价格差距中的回报。开盘价格和收盘价格的高低,对投机者短线日内交易获利程度的影响是很小的。这样一来,投机者只要把握短线盘中波动中的投机机会,就能够获得不错的回报了。豆油1301——趋势延续性一般如图5-6所示。

如图5-6所示,豆油1301期货价格与白糖期货的有些不同。在开盘价格持续回升的过程中,盘中价格的波动幅度显然受到了正面影响。随着开盘价格的大幅度回升,盘中波动幅度也出现了回升。这样,投机者短线日内交易的机会也大为增加了。对于豆油这样的期货品种,投机者只要做对了方向,获得短线利润其实机会很多。既然豆油开盘价格对盘中波动幅度的影响趋于正面,那么投机者显然可以关注期货价格高开后出现的宽幅震荡的买卖机会的。

小提示

从日内交易的获利机会来看,豆油和白糖期货是不相上下的。当然,白糖期

农产品期货波动特征

图5-6 豆油1301——趋势延续性一般

货的波动率在1.0%~1.2%,相比豆油要多出0.2%的波动幅度,显然获利机会也会比豆油多一些。考虑到白糖的跳空幅度比豆油要弱一些,两者运行过程中的持续性都较好,白糖期货更容易成为投机者操作的期货品种。选择白糖期货,投机者更容易获得收益。实战当中,豆油和白糖期货的操作机会都是很好的。

 

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