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5-3 化工期货波动特征

发布时间:2019-07-07 16:56

第三节 化工期货波动特征

期货日内交易实战技法 第五章 期货品种波动特征

 

一、化工期货分时图中波动强度

PTA1301——比较好的活跃品种如图5-13所示。

如图5-13所示,PTA作为一个比较活跃的化工期货品种,盘中波动幅度通常会在1.0%~1.2%的范围内。从获利的角度来讲,还是可以做的日内短线期货品种。相比白糖这个期货品种,PTA波动也是比较稳定的,并且有很好的操作空间。白糖和PTA这两个期货品种,波动特性相差不多。橡胶1301——相当活跃的短线品种如图5-14所示。

化工期货波动特征

如图5-14所示,从橡胶1301的波动幅度来看,显然是一个非常活跃的品种。日内波动幅度通常会在1.5%~2.0%以上,是商品期货中最为活跃的品种之一。考虑到橡胶1301合约的波动幅度高位会达到接近2.5%,显然要比较活跃的农产品期货(白糖波动幅度在1.0%~1.2%,豆油波动幅度在1.0%)强势得多了。实战当中,橡胶期货显然是投机者非常好的日内交易品种。如果操作得当,在橡胶期货中获得高额短线回报,可能性是很大的。

从橡胶期货的波动幅度看,就连活跃的沪铜期货都不能与之相比较。橡胶期货品种短线操作机会多,同样也是风险较高的品种。

二、化工期货跳空频率与跳空力度

PTA1301——跳空高低与趋势相关如图5-15所示。

如图5-15所示,PTA1301的跳空幅度不是很强。随着PTA跳空幅度的回升,期货价格盘中波动幅度并未出现较大变化,说明这个品种的波动特征是比较温和的,有投机者进行短线操作的空间。在日内期货交易当中,PTA这种波动相对温和的期货品种,投机者其实更容易获得短线的投机利润。可想而知,每天的波动幅度都在1.0%~1.2%附近,说明投机者短线买卖的机会是均等分布的,更有助于投机者频繁地进行交易。在均等分布的操作机会中,不会因为期货价格波动幅度过小而减少获利幅度,也不会因为波动幅度过大,增加短线波动的风险。

考虑到PTA与白糖期货虽然是化工和农产品两种期货,波动特征却十分相似,都是比较稳定的短线操作品种。橡胶1301——跳空幅度很高,相当活跃的品种如图5-16所示。

化工期货波动特征

如图5-16所示,橡胶期货的开盘价格的波动幅度很高,在2/3的时间里,波动幅度都在0.5%以上。开盘波动幅度增加速度是很快的,有接近一半的时间里,波动幅度会在1.0%以上。

考虑到橡胶期货的涨跌停板在±6%,橡胶期货品种在分时图中的开盘较大,其实并不奇怪。对日内期货交易者来讲,可喜的是盘中波动幅度随着开盘价格的回升,出现了同步回升的特征。这说明,开盘价格与盘中波动幅度是正相关的。开盘价格增加之后,投机者日内交易获利的机会更加明显。至少从获利幅度来看,盘中橡胶价格波动幅度的持续回升,显然为投机者获得高额回报创造了条件。

三、化工期货运行趋势的持续性

PTA1301—持续性较好的品种如图5-17所示。

如图5-17所示,开盘价格走强的过程中,收盘价格回升明显,而盘中期货价格的波动幅度却没有出现明显的回升,说明盘中波动幅度很稳定,有助于投机者在不同的时期获得稳定的日内投机收益。从持续性的角度来看,收盘价格与开盘价格的正相关性更强,持续性更好。但是,收盘价格的变化与投机者短线获利水平的高低并无太大关系。而盘中期货价格波动幅度的大小,却与投机者的获利程度密切相关。橡胶1301—跳空幅度很高,相当活跃的品种如图5-18所示。

化工期货波动特征

图5-17 PTA1301—持续性较好的品种

化工期货波动特征

如图5-18所示,随着开盘价格的回升,橡胶期货的盘中波动幅度会逐步走高。日内投机交易者,能够在盘中获得更多的短线操作期货合约的机会。.考虑到橡胶期货的盘中波动幅度本身就很高(在1.5%以上),持续性强的橡胶期货,显然是投机者短线操作的良好品种。

尤其在趋势形成的时候,随着开盘价格的逐步回升,短线进行期货投机交易的话,投机者更能够获得高额的回报。事实上,期货价格的强势波动的特征本身,就说明了这一点。

考虑到橡胶期货如此宽幅的波动,实战当中的操作更应该减少投机风险。减少短线投机风险,降低资金的占用量无疑是很好的方法。橡胶期货波动幅度大,都是有十倍杠杆存在的。也只有降低总资金的占用率,才能减小期货价格波动对投机者本金的影响。

小提示

PTA和橡胶这两个期货品种,在波动特征上有相当大的不同。虽然两者都适合短线日内交易,橡胶提供的获利潜力显然是#•高的。一般的期货品种是没有橡胶这样的波动幅度的。PTA这个品种虽然也适合短线日内交易,获利潜力显然要小得多。鉴于PTA价格的波动持续性强,盘中波动幅度稳定,是比较好的稳定投机品种。

值得一提的是橡胶期货合约,一半的时间里波动幅度都高达2.0%以上,日内投机交易的机会相当多。操作橡胶期货合约的时候,操作不需要特别频繁,把握几次投机机会,就能够获得高额回报。

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