网站首页 | 最新消息 | 技巧 | 必备知识 | 书籍
您的位置: 首页 > 书籍 > 期货日内交易实战技法 > 正文

5-4 第四节 股指期货波动特征

发布时间:2019-07-07 20:36

第四节 股指期货波动特征

期货日内交易实战技法 第五章 期货品种波动特征

 

一、股指期货分时图中波动强度

IF1208——波动稳定,波幅较高如图5-19所示。

如图5-19所示,IH208合约的波动幅度在1.5%附近,表明波动强度还是很

股指期货波动特征

图5-19 IF1208——波动稳定,波幅较高

高的。如果此日内短线交易的话,IF1208无疑是很好的品种。作为金融期货的沪深300指数期货,盘中有一定的波动强度,显然也是正常的情况。毕竟涨跌停价格在10%的幅度,出现盘中1.5%的波动空间,也未尝不可。如果不计算投机所需的资金使用15%的保证金率,操作盘中波动幅度在1.5%沪深300股指期货,其实也是不错的选择。沪深300—波动稳定的强势品种如图5-20所示。

股指期货波动特征

如图5-20所示,考虑到沪深300股指期货的上市时间不长,波动特征不容易把握。使用沪深300指数的走势来研究沪深300指数期货,也是个不错的选择。毕竟,从波动特征来讲,沪深300指数的波动特征与对应的股指期货的波动特征是一样的。

从图中看来,选取175日内的期货价格数据计算出来的30日的平均波动率,可以看出盘中波动幅度在2.0%附近。随着开盘价格的回升,盘中的波动幅度基本上维持在2.0%,表明投机者短线买卖的机会其实是很多的。作为短线操作品种,沪深300指数对应的沪深300期货指数,显然也是不错的日内交易品种。

二、股指期货跳空频率与跳空力度

IF1208——跳空在0.5%以下如图5-21所示。

股指期货波动特征

图5-21 IF1208——跳空在0.5%以下

如图5-21所示,沪深300指数的1208合约的开盘价格的波动幅度,维持在0.5%以下,说明该合约的跳空幅度并不是很高。究竟跳空强度如何,还要看一下沪深300指数的波动特征。沪深300—跳空幅度一般不高如图5-22所示。

如图5-22所示,沪深300指数的开盘价格的波动幅度,还是比较稳定的。从零开始的波动幅度,持续回升到了高位的1.0%以上。多数时间里,沪深300的开盘波动强度会在1.0%以下,说明价格运行趋势有强有弱,但是盘中波动幅

股指期货波动特征

度基本维持在2.0%附近,说明对短线投机操作的影响不大。在趋势形成阶段或者趋势没有出现之前,投机者都有足够的波动空间执行短线的日内投机交易。

三、股指期货运行趋势的持续性

IF1208——持续性一般的品种如图5-23所示。

股指期货波动特征

图5-23 IF1208–持续性一般的品种

如图5-23所示,IF1208合约的波动幅度,并不会随着开盘价格的走强而出现较大变化。考虑到1208的股指期货合约采用的数据较少,图中期货价格波动幅度又是5天的移动平均,反映的情况可能不会太准确。下边看沪深300指数的波动特征。沪深300—盘中波幅与开盘波动幅度几乎无关如图5-24所示。

股指期货波动特征

如图5-24所示,沪深300指数的盘中波动强度,基本上围绕在2.0%上下波动。不管开盘价格处于高位还是低点,盘中指数的波动幅度始终维持在2.0%的范围内。从日内投机者短线买卖的频繁程度来看,不管投机者选择什么样的入市机会,都可以在2.0%的波动幅度中获得潜在的投机回报。实战当中,2.0%的短线回报还是不错的。把杠杆计算在内的话,相当于获利程度接近13%(沪深300指数期货的保证金是15%)。

小提示

沪深300指数期货的波动幅度通常不会高于2.0%,但是投机者应该注意到,该品种的涨跌幅度可是在±10.0%的范围内。实战当中,如果10.0%的波动幅度真的能够得到的话,表明投机者短线获利或者亏损的程度将会是惊人的。对于资金量不够大或者抵抗风险能力不强的投机者,沪深300期货不一定是好的操作品种。

虽然沪深300股指期货的走向与沪深300指数的走势相似,一般不会出现涨跌停的情况。但是话又说回来,谁能够肯定地讲,股指期货不会瞬间达到涨跌停板呢!

沪深300——日K线走势如图5-25所示。

股指期货波动特征

图5-25 沪深300–日K线走势

如图5-25所示,沪深300指数的日K线当中,就在2011年6月7日,该指数收盘阳线,出现小幅上涨0.6%的涨幅。但是谁也不会想到,当时的沪深300股指期货的9月份盘中几乎出现了跌停的情况。IF1209—日K线走势如图5-26所示。

如图5-26所示,在IF1209合约的日K线中,期货价格在盘中的深度下挫至9.8%的下跌幅度,显然没有能够提前预知。虽然股指期货的波动幅度一般会在2.0%,收盘波动幅度会在1.0%附近,图中1209合约在盘中的短线跌停,看似是突发事件,却是存在这种走势的。毕竟,股指期货的走向,与沪深300指数的走势有很大的区别。股指期货盘中走出弱势下挫的情况,也是有可能的。

股指期货波动特征

图5-26 IF1209日K线走势

本章小结

从期货品种的波动特征来看,适合短线日内投机交易的品种其实是需要精挑细选的。从本章所说的品种来看,农产品期货的波动稳定,短线交易机会虽然存在,却不能提供短线获得高位回报的机会。金属期货的波动幅度较强,并且随着开盘波动幅度的回升,短线获利机会也会增加。化工期货的获利机会还是很多的,其中,橡胶期货的潜在获利机会更多。如果投机者可以获得橡胶期货中的短线日内交易的利润,还是非常不错的。股指期货的波动稳定,能够提供给投机者稳定的投机回报。不过考虑到入市资金较多,并不是多数的投机者能够操作的。从风险来看,股指期货的短线操作风险很高,频繁操作更应该注意减小损失。

相关文章