网站首页 | 最新消息 | 技巧 | 必备知识 | 书籍
您的位置: 首页 > 书籍 > 期货日内交易实战技法 > 正文

7-4 期货交易策略,制定离场方式

发布时间:2019-07-09 22:30

第四节 制定离场方式

期货日内交易实战技法 第七章 交易策略制定

 

一、止盈离场——主动止盈、被动止盈

止盈离场的方式,投机者是可以自行选择的。可以在期货价格持续波动的过程中,设定止盈价位,被动止盈。当然,耐不住性子的投机者,也可以在期货价格反转之前主动平仓止盈。两种止盈的方法,都能够达到获利出局的目的。在选择止盈方法的时候,投机者可以根据实际情况采纳。

主动止盈:主动止盈的方法,是在期货价格还没有出现反转走势,就主动平仓减小持仓风险。投机者采取主动止盈的方法,虽然锁定了投机收益,也减小了持仓风险,限定了投机者的获利程度。实战当中,如果投机者的获利幅度并不是很高,还是应该等待获利达到目标价位后再考虑止盈,这样的获利效果会好一些。

主动止盈的做法,就是假定了期货价格的运行趋势会马上发生改变,主动减少了持仓数量。这种操作策略,虽然表面上看能够很好地锁定收益。但是,如果趋势继续大幅度延续的话,投机者的投机获利水平不会太高。实战当中,如果没有明确的反转信号,又没有多少利润出现的时候,投机者应该谨慎选择主动止盈的操作策略,以免丢失很大利润。白糖1301——2012年7月23日分时图如图7-14所示。

如图7-14所示,白糖1301合约的空头趋势当中,期货价格短线杀跌的走势还是很明显的。如果投机者在开盘后的白糖涨幅0.6%的位置开始做空的话。一旦白糖价格回落至0.46%,就将是投机者做空的时机。为什么这样说呢,因为,白糖期货的波动幅度通常也就是在1.0%。高位的涨幅0.6%的位置回落到跌幅0.4%的价位,波动幅度也就到了1.0%附近。既然盘中波动幅度已经足够了,那么投机者在考虑持仓显然会冒着风险。投机者在获利达到1.0%之后止盈出局,也是一个正确操作的策略。豆油1301——2012年7月9日分时图如图7-15所示。

期货交易策略,制定离场方式

如图7-15所示,豆油1301合约的分时图中,如果投机者已经在豆油跌幅0.2%的价位开始买涨的话,短线止盈的位置可以预先设定在涨幅达到0.6%的时候止盈。实战当中,豆油期货价格的波动空间也就是在超过1.0%的范围的波动幅度,是在比较强势的情况下才会出现的。鉴于图中豆油期货开盘阶段已经出现了高达0.6%的下跌幅度,投机者考虑在涨幅0.6%的价位上止盈,还是比较好的选择。从下跌幅度0.6%到涨幅达到0.6%的时候,期货价格的波动幅度差不多也到了1.2%,表明日内的波动空间已经足够高了。投机者主动在这个位置止盈,也不是没有道理的。

被动止盈:被动止盈的操作策略,是在期货价格运行到止盈价位的时候,通过事先设定好的止盈价位来达到被动止盈的目标。被动止盈的操作当中,止盈价位的设置,可能会有很大的盲目性。因为价格出现反转之前,顶部和底部的预测可能并不准确。但是,事先做出的止盈价位,在实战当中不会被更改,并且不易受到期货价格走势的影响,又有一定的客观性。豆油1301——2012年6月29日分时图如图7-16所示。

期货交易策略,制定离场方式

图7-16 豆油1301——2012年6月29日分时图

如图7-16所示,豆油1301合约的多头趋势当中,期货价格从开盘跌幅0.35%到收盘涨幅0.70%的位置,盘中波动幅度1.05%。这说明,这一天的豆油价格的波动幅度,是基本稳定的情况。盘中出现1.05%的波动幅度,是很稳定的走势。如果投机者在盘中已经开始买涨的话,等待豆油价格多头趋势中运行后,波动幅度达到1.0%的时候止盈,还是能够获得大部分收益的。从图中期货价格的走势看,波动幅度果真达到了1.0%的水平。从获利的角度来看,在豆油期货波动1.0%之前,投机者可以考虑始终持有多单,被动止盈。

二、止损离场——价格反向波动止损

止损离场的情况其实也很常见。期货价格的宽幅波动的过程中,波动方向难以捉摸,选择错误的持仓方向,势必会出现投机损失。止损操作虽然是减小损失的方法,却是在投机者出现投机损失的情况下止损的。少量投机损失势必会出现。没有人喜欢止损的方式离场,却也不得不提前设置合适的止损价位,以便减小反向持仓的风险。

实战当中,止损离场的操作方式,可以大幅度减小投机者的损失程度。一个成熟的投机者,必然会在入场之前就选择好止损的价位,以便锁定投机损失,保住绝大多数的资金。

止损点的选择上,可以是投机者认为的重要的压力位和支撑位。当投机者的持仓方向与期货价格的波动方向相反,并且期货价格突破重要的阻力线后,短线止损的操作,能够减小持仓损失。分时图中期货价格的重要阻力位,一旦短线被突破,后市再次返回的可能性是很小的。毕竟,即便是足够活跃的期货品种,在一日四个小时的交易中,也是有特定的运行趋势的。频繁宽幅波动的情况并不多见。日内投机交易中,一次像样的开仓机会没有把握住,止损之后二次介入后获利的概率将会很低。从期货合约的波动来看,日内交易当中的两次开仓基本上就可以了。过多的开仓投机操作,势必会因为波动空间不足而不能获得利润。豆油1301——2012年7月6日分时图如图7-17所示。

如图7-17所示,豆油1301合约的分时图中,如果投机者盘中持有多单,却出现了图中期货价格杀跌的情况。那么,图中豆油期货价格跌破前期低点的位置,可以当做止损的价位。从分时图中来看,开盘后出现的盘中低点,对期货价格的支撑作用是不容忽视的。跌破盘中低点的情况出现后,投机者应该果断止损出局才行。鉴于豆油价格的波动趋势通常有很强的连续性,方向已经确认,持续回落的走势必然会得到延续。投机者在这个阶段果断减仓的话,还有可能岀现反向做空的机会。豆油1301——2012年6月28日分时图如图7-18所示。

期货交易策略,制定离场方式

图7-17 豆油1301——2012年7月6日分时图

期货交易策略,制定离场方式

图7-18 豆油1301——2012年6月28日分时图

如图7-18所示,豆油1301合约的分时图中,如果投机者在开盘阶段开始做空豆油期货的话,图中期货价格短线反弹突破等价线之时,显然是止损的重要机会。不管盘中期货价格的波动方向,从短线看来,没能进入获利状态的做空投机者,主动止损出局未尝不是好的做法。作为多空分界线的等价线,在分时图中的作用是很大的。多头双方都要争夺等价线的操作机会。图中期货价格短线反弹,其实是一个短线做空投机者的机会。

相关文章