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9-1 期货投机者应具备的心理素质 舍得割肉

发布时间:2019-07-11 20:01

第一节 舍得割肉

期货日内交易实战技法 第九章 投机者应具备的心理素质

 

—、割肉的目标

对期货价格的运行趋势的判断错误,意味着投机者要遭受损失,那么割肉是减少损失的必要过程。选择割肉既是一种无奈之举,又是投机者不得不做的减少损失的方法。期货价格的波动方向不会人为地随着投机者的意愿波动,看错方向后马上止损出局,是投机者的必然选择。事实上,处于保住本金和较少损失考虑,止损是一种不得不做出的操作行为。割肉的目标基本上要达到减少损失和保住本金的目的。如果说投机者能够同时减少损失和保住本金,那当然是好的了。

1.减少损失

减少损失的做法,是投机者进行割肉操作的直接动机。期货价格的波动方向与预期方向相反,投机者就要遭受损失。损失的幅度可以达到不可控的程度,这是投机者不想看到的。控制损失扩大最为有效的办法,是以平仓的方式割肉出局。少量的损失还不足以威胁到本金的安全,投机者还是有机会在今后的期货交易中补救的。

2.保住本金

割肉操作的第二个动机,就是保住投机者的本金。本金只要完好无损,就不愁在期货市场上空手而归。特别是那些已经获得一定收益的投机者,割肉减少损失后,还可以有一部分利润。这样,在今后的交易当中就可以使用这部分资金作为止损的必备资金,不会威胁到本金的安全。

二、割肉时机选择

1.趋势反转时

当趋势反转之时,定是投机者把握割肉机会的时刻。日内期货交易当中,再没有比反向波动的期货价格,更能成为投机者的割肉信号了。期货价格的反转走势,是投机者出现更大亏损的前兆,盘中价格波动方向明显发生转变后,割肉出局是必然的做法。白糖1301——空头向多头的转换如图9-1所示。

期货投机者应具备的心理素质 舍得割肉

图9-1 白糖1301–空头向多头的转换

如图9-1所示,白糖1301合约的分时图中,在期货价格的盘中走势中,白糖短线虽然已经运行在等价线以下长达一个半小时,却还是没有加速回落的走势

出现。相反,图中白糖价格短线突破等价线的运行情况,说明了白糖1301品种的多头趋势是主要的大趋势。从实战的角度来看,投机者可以从图中突破点把握住止损的时机。随着期货价格的继续回升,买涨投机者的获利空间还是会继续增加,而做空投机者将不得不在白糖价格反转向上的时候止损了。白糖1301——多头向空头的转换如图9-2所示。

期货投机者应具备的心理素质 舍得割肉

图9-2 白糖1301–多头向空头的转换

如图9-1所示,图中白糖价格从多头向空头趋势转变的过程中,之前几乎没有什么征兆。只是从开盘价格来看,白糖的确出现了高达0.8%的跳空回落缺口,但是开盘之后白糖价格持续回升时间长达一个半小时,并未出现反转信号。如果投机者已经在白糖价格涊荡回升的时候买涨,显然会在盘中止损出局的。割肉的信号岀现后,投机者应马上止损,以免盘中遭受更大亏损。

2.突破阻力位时

不管投机者的操作方向如何,如果期货价格反向波动,并且超越了支撑或者压力位置,将是价格进一步反向波动的前兆。事实上,当期货价格的阻力位对期货价格的限制作用消失后,投机者不去割肉止损,几乎是不可能的。没人希望趋势会向更坏的方面发展,但是,期货价格真的这样运行了,投机者不采取措施,是不可能减少损失的。白糖1301——突破压力位的买涨信号如图9-3所示。

期货投机者应具备的心理素质 舍得割肉

如图9-3所示,白糖1301在分时图中快速地突破了前期高位,显然是阻力不够大,多方拉升期货价格的力量较大。事实上,像白糖这种快速突破的回升走势,投机者反应时间很短。既然没有足够的时间来考虑,反向做空的投机者马上止损是非常必要的。图中白糖盘中冲高过程中上涨到了1.2%附近。若不是提前止损的话,必然遭受更大损失了。白糖1301——30分钟K线的多头突破买点如图9-4所示。

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如图9-4所示,在分时图中突破阻力位的情况,同样表现在30分钟K线图中。白糖价格短线阳线一下子突破了前期价格的底部,说明了多头趋势加速冲高。从减少损失的角度来看,在白糖价格突破前期低点的过程中开始止损,能够节约很多资金。突破点还仅仅是开始而已,白糖价格短线加速反弹的走势暂时不会出现较大变化。白糖1301价格短线快速回升如图9-5所示。

期货投机者应具备的心理素质 舍得割肉

如图9-5所示,白糖1301合约的多头趋势显然是很明确的,加速上涨的起始点正是在突破了前期低点开始的。从这个意义上来讲,做空投机者在阻力位被轻松突破的一瞬间止损,是没有什么好商置的。白糖价格短线快速拉升的时候,提前止损出局才能够避免损失扩大。白糖1301——两次跌破支撑线卖点如图9-6所示。

如图9-6所示,白糖1301合约的空头趋势同样是这样的。图中高位跌破短线调整的形态后,白糖价格短线快速杀跌。在接下来的图中B点所示的位置,出现了白糖价格再次突破前期支撑位的情况,也是反向买涨操作的投机者的止损机会。既然是突破走势,在突破的方向上继续运行的期货价格,必然是反向操作投机者的M梦。对价格走势比较敏感,可以在止损与反向做空中连续操作,还是可以继续获得投机回报的。白糖1301——白糖杀跌走势形成如图9-7所示。

期货投机者应具备的心理素质 舍得割肉

图9-6 白糖1301——两次跌破支撑线卖点

期货投机者应具备的心理素质 舍得割肉

图9-7 白糖1301——白糖杀跌走势形成

如图9-7所示,白糖1301合约空头趋势加速波动的信号,就是在白糖价格跌破前期低点之时了。图中显示,白糖价格快速杀跌的过程中,不同的支撑价位被跌破以后,说明大的空头趋势又一次得到延续。投机者即便做错了方向,也能够有足够时间来完成止损操作,减少这期间的损失。

3.突破心理承受能力时

日内期货交易的过程中,短线亏损程度可能4超越投机者的承受能力,这个时候,将是投机者减少亏损、割肉出局的最佳时机。投机者的心理承受能力,会因为亏损的程度、期货价格波动趋势大小、本金消耗程度有所不同。一旦投机者自认为已经承受不住亏损,选择果断割肉离场,是必然的选择。

 

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