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9-3 期货投机者应具备的心理素质 从不重仓

发布时间:2019-07-11 20:57

第三节 从不重仓

期货日内交易实战技法 第九章 投机者应具备的心理素质

 

一、重仓交易风险多

重仓的风险是期货交易中可以控制又频繁出现的风险。期货价格的剧烈波动,潜在的获利程度促使很多的投机者不顾一切地重仓操作,风险由此也大幅度增加。重仓操作期货合约的风险,不仅仅是损失一些资金的问题,还关系到投机者的本金安全,操作期货的机会问题。在重仓持有期货头寸的时候,价格的波动对本金的影响是成倍放大的。事实也证明,因为重仓操作出现爆仓、本金大幅亏损以及不能进行期货交易的人也是很多的。

1.爆仓风险

爆仓风险的出现,多数情况下是投机者重仓操作期货合约造成的。实战表明,投机者使用大部分资金来操作期货合约,因为杠杆效果,操作方向与预期方向相反的情况下损失将会加倍出现。如果投机者遇到短线杀跌的情况,又不舍得割肉出局,损失可能就很大了。即便是白糖这种涨跌停板只有4个点的品种,对投机者保证金的影响也会高达40%(最高)。在保证金当中,如果已经占据本金的90%的话,投机者显然会遭受最大36%的损失。这么大的损失,想要再捞回来,可就困难了。少tt资金来赚取投机回报,没有翻倍的投机回报,是不可能做到的。

2.退市风险

退市风险是很多投机者都会出现的情况。因为本金损失过大,不能维持保证金的水平后,投机者必然会选择退出期货市场的无奈选择。重仓持有期货头寸的过程中,是造成大量亏损以至于不得不考虑退市的重要原因。

如果投机者不想失去期货市场的交易机会,必然应该关注重仓持有期货头寸的风险。期货价格的宽幅波动,获利的机会其实是很多的。重仓持有期货合约虽然可以获得短线的丰厚利润,一&持仓方向与价格波动方向相悖,损失一次就不容易扳回来了。

二、重仓操作条件苛刻

实战当中,操作极好的投机者是可以选择重仓操作手法的。在重仓操作之前,投机者必须做好三个方面的工作,对期货价格运行趋势的判断准确、止损所需资金量较小、剩余资金足够止损。

1.不同周期趋势明确

在实战日内期货交易当中,投机者重仓持有期货合约,前提是必须对不同周期的运行趋势了如指掌。如果期货价格在不同周期的波动方向都相同,并且有很强的连续性,这种情况下持仓很容易马上获得投机回报。PTA1301——日K线空头趋势明确如图9-14所示。

期货投机者应具备的心理素质 从不重仓

如图9-14所示,PTA1301的日K线中,空头趋势非常明确,已经在长达半年的时间里形成了圆弧形顶部反转的形态。圆弧形顶部反转形态中,期货价格加速下挫是必然的结果,由此可见,空头趋势在日K线中还是非常清晰的。从明显的圆弧形反转的情况来看,投机者做空操作是比较明智的。这样,接下来看一下60分钟、30分钟和15分钟K线的走势,帮助投机者发现PTA的真正波动趋势。PTA1301——60分钟K线空头趋势明确如图9-15所示。

期货投机者应具备的心理素质 从不重仓

如图9-15所示,PTA1301合约的空头行情当中,期货价格短线反弹的力度越来越小,但是下跌的趋势却在明显加强。从PTA的空头行情来看,投机者选择在这个阶段做空的话,还是非常理想的。随着期货价格深度回调,投机者短线做空操作显然是正确的。期货价格的空头趋势越来越明显的时候,投机者选择做空将会很快获得做空回报。PTA1301——30分钟K线空头趋势明确如图9-16所示。

如图9-16所示,在PTA1301合约的30分钟K线图中,期货价格的杀跌走势也是不容置疑的。相应的反弹情况根本没有出现,加速下跌的情况与30分钟K线的走势非常相似。相信只要卖点把握得当,投机者的做空操作有望获得高额回报。PTA1301——15分钟K线空头趋势明确如图9-17所示。

如图9-17所示,PTA的15分钟K线的情况,也是空头趋势。与日K线有着明显的不同,PTA的加速下跌更为明确,并且早已经不是圆弧形的顶部形态。

期货投机者应具备的心理素质 从不重仓

随着期货价格的加速回落,圆弧形顶部形态已经被抛在后边,随之而来的是深度下跌的空头行情。

2.开仓价位止损空间极小

在投机者开仓之后,对于止损空间的控制,一定要很小才行。重仓持有期货合约,本身剩余的资金也是不多的。如果止损的空间极小,需要的资金量自然不会太多,有助于投机者重仓持有期货头寸。PTA1301——期货价格紧贴压力线如图9-18所示。

期货投机者应具备的心理素质 从不重仓

图9-18 PTA1301——期货价格紧贴压力线

如图9-18所示,PTA1301合约的空头趋势当中,期货价格反弹至下跌趋势线附近的时候,将是投机者做空的重要时机。图中显示,期货价格运行至下跌趋势线的时候,投机者如果想要做空的话,所需止损空间是相当小的。既然下跌趋势线就处于期货价格附近,那么投机者基本上可以设置非常微小的止损价位,就能够重仓获利。这种良好的做空价位的选择,是有一定难度的。并不是任何时候,都会出现这样的理想做空价位。投机者把握住这样的做空位置,做空PTA将会轻松获得回报。PTA1301一短线几乎直接下挫如图9-19所示。

如图9-19所示,PTA1301合约的跳空下跌的回落走势表明,对卖点的判断是比较准确的。事实上,就是这种重要压力位置上开始做空的做法,基本上不需要设置较大的止损价位。也就是说,在投机者剩余资金很小的情况下,就能够在图中所示的价位上做空获得投机回报。

图中显示的期货价格的压力位置上,反弹基本上是没有的,而跳空回落的情况却非常显著。这样,对空头趋势判断准确,对做空价位把握得当,才可能有做空的资本。

期货投机者应具备的心理素质 从不重仓

3.剩余资金足以止损

在投机者重仓持有期货合约之后,应该有足够的剩余资金来完成止损操作。资金量比较小的投机者,显然不适合重仓投机交易,因为重仓之后剩下的资金可能根本不足以短线止损。没有投机者想要在持仓之后止损,但是期货价格的波动是双向的,短线的一个小回调,就是需要资金来止损。显然,开仓之后剩余资金不足的投机者,不应该考虑重仓交易的。

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