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1-9 股票消息天机可以窥测 关注国际金融市场的风吹草动

发布时间:2019-08-26 23:19

关注国际金融市场的风吹草动

如何听消息炒股票 第一篇 天机可以窥测

要点

在世界经济一体化的今天,全球金融市场关联性显著增强,股票市场的国际化是一把“双刃剑”,机遇与挑战并存,投资者应该做好迎接挑战的准备,关心国际要闻,熟悉全球的股票市场,在更广阔的舞台上实现更可观的收益。

 

实战技巧

随着经济全球化的推进,各国经济日益紧密地结合。经济全球化以生产要素的全球配置为主要特征,以贸易自由化、生产国际化、金融全球化为核心内容。它改变了各国经济运行机制,对各国经济增长产生了深刻影响。

我们来看一个例子:2007年2月27日,在亚洲金融危机10周年之际,中国股市因市场传闻引发的巨幅下跌在全世界范围内导致了“多米诺骨牌效应”:在沪深两市几乎全线跌停之后,香港股市迅速做出反应:恒生指数单日最大跌幅超过465点,收盘跌360点,跌幅达1.76%。紧接着,欧洲股市出现全线下跌,跌幅达1.30%〜2.64%。当晚,在美国股市开盘后,即开始了触目惊心的暴跌过程,道琼斯指数最低跌了546点,收盘跌416.20点,跌幅为3.29%;纳斯达克综合指数下跌96.65点,跌幅达3.9%;标准普尔5⑻指数下跌50.33点,跌幅达3.9%。

美国三大股指的下跌幅度均为“9•11”以来的最大跌幅。美国股市的大幅下跌又导致了亚太股市的连锁反应,2月28日,日本、韩国股市低开幅度均达到4%,澳大利亚股市低开幅度达3%,香港股市更低开720.92点,最低跌765.99点,跌幅为3.8%,国际指数最低跌608.16点,跌幅达6.344%。全世界股市数十万亿美元的市值随着股指的暴跌而灰飞烟灭。

虽然如此,我国股票市场总体上对国际股票市场的敏感程度不高,这是由资本项目存在管制,股票市场的对外开放仍处于较低层次和市场稳定机制的不完善、波动性较高造成的。值得注意的是,二者的敏感系数呈上升趋势,具体原因可以归结为两个方面。

1.居民的心理预期

随着国家放宽对居民投资的管制,国内投资者的投资理念、心理预期逐步国际化,投资决策开始参考周边市场乃至全球市场的走势,国内市场逐步表现出对亚洲乃至全球市场的敏感性。在次贷危机全面爆发之后,英美金融市场大幅动荡,引发全球金融海啸,这种动荡通过影响消费者和投资者的心理预期来影响我国的证券市场。

2.经济基本面

随着我国改革开放的深入,外贸依存度不断提高,对全球金融市场的依赖性不断增强,主要的贸易伙伴的经济状况对我国经济有重要影响。2008年次贷危机爆发后,世界经济增长放缓,欧美等国进口需求下降,我国出口自2000年以后首次出现负增长。可以说,经济基本面联动程度的不断提高是我国与亚太乃至全球股市联系不断增强的重要原因之一。

相信随着全球经济的复苏,国际证券市场和国内证券市场联系会更加密切,国内证券市场对国际证券市场的敏感性进一步增强,更加需要投资者具有国际化视野。因此,投资者不应局限于对中国股市的研究,而应该立足于全球,分析国际因素对中国股市的影响。

 

案例分析

8月6日上午,国际三大评级公司之一的标准普尔宣布下调美国主权信用评级,由AAA调降到AA+,评级展望负面,作为全球最大经济体,美国失去了它保有近一个世纪的“AAA”最高主权信用评级。对于正在复苏道路上徘徊的全球经济而言,这无异于一场“地震”。

8日,先于欧美开市的亚洲股市纷纷以暴跌应对,沪市更在恐慌情绪中创下年内最大跌幅。韩国首尔综合指数收跌3.82%,日经指数全天跌幅2.18%,印尼雅加达指数下跌5.01%。港股暴跌逾500点,盘中最大跌幅达4.31%,险守20000点重要心理关口,创下一年来新低20044.37点。午后恒指有所回升,收报20490.57点,跌幅2.17%。沪综指亦遭到重挫3.79%,创年内最大单日跌幅。至此A股在过去1年所累积的涨势已消耗殆尽。

 

美国股市大幅下挫。道琼斯工业指数下跌634.76点,收于10809.85点;纳斯达克综合指数下跌174.72点,收于2357.69点,跌幅6.90%;标准普尔500指数下跌79.92点,收于1119.46点,跌幅6.66%。伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数8日大幅下跌,报收于5068.95点,比前一交易日下跌178.04点,跌幅为3.39%。德国法兰克福股市DAX指数8日下跌312.89点,跌幅为5.02%,报收于5923.27点,跌破6000点心理关口。8日的暴跌使该指数9个交易日累计下跌超过17%,为1990年9月份以来最差表现。

套用一句流行语,叫“美国一感冒,全球经济都打喷嚏”,形象说明了各国经济关系的密切性。全球股市遭遇了“黑色星期一”。在经历最初的震惊与恐慌后,需要分析一下何以A股市场出现如此暴跌。

就国际情况看,美国经济的短期和中期预期都不被看好是根本原因。经济增长缓慢、市场低迷、失业率居髙不下、财政和贸易双赤字,同时国内经济循环、国际经济循环、社会经济循环普遍出现问题。美国和欧洲的债务危机动摇了投资者对未来经济发展的信心。股市是最敏感的,整个经济信心动摇以后,股市会明显地下滑。美国是全球经济的“领头羊”,目前的复苏前景比较暗淡,投资者信心产生动摇,国外投资者的悲观情绪也传雖到了中国的投资者。就国内情况看,美国失去最高主权信用评级后,美元持续贬值将把全球拖入高通胀时代,随之而来的将是美国国债价格猛跌,全球股市下挫等一系列连锁反应。在经济全球化的今天,A股不能独善其身。美元的贬值会导致中国以美国国债为主的巨额外汇储备“缩水”,引发投资者的担忧。

除此之外,对于中国的A股市场,美国信用等级调低是导致“黑色星期一”的原因之一,但不是主要原因。

进入2011年以来,为了应对不断上升的通胀势头,国家实行紧缩性的财政政策和货币政策,紧缩银根使得中国证券市场受到政策面和资金面的双重压力。与此同时,经济增速回落,企业盈利预期回调,也成为另一重要因素。在日益积累的悲观情绪中,美国主权信用评级遭下调成为点燃A股市场恐慌情绪的“导火索”。

不过在经历了恐慌之后,中国的投资者需要以更冷静的态度来观察处于风雨中的A股市场。

 

结论

国际化因素对我国股市的影响不可忽视。世界经济一体化在某种程度上加剧了股市的波动。投资者要做的是关心国家大事,尽快熟悉股市运行规则,掌握股票操作的技术,务实不忘务虚,多一分理性少一点盲动。

 

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