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3-2-1 常见指数基金品种 常见宽基指数基金

发布时间:2019-09-26 22:53

常见宽基指数基金

指数基金投资指南 第3章 常见指数基金品种

 

1.上证50指数

 

指数简介

上证50指数是从上交所挑选沪市规模最大、流动性好、最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反映沪市最具影响力的一批优质大盘企业的整体状况。

 

上证50指数简称为上证50,代码是000016。指数代码是一个指数的“身份证号”,我们在网上或者财经股票软件上,搜索000016,就可以找到上证50的对应信息了。

 

上证50指数是从2003年12月31日,从1000点开始起步的,在此之前没有上证50这个指数可供追溯。

 

指数会有发布日期和基准日期。

 

指数的发布日期是这个指数正式推向市场可供投资者查询的日期。不过指数公司会往前推一段时间,作为指数的基准日期。像上证50,它是2004年1月2日发布的,但却是以2003年12月31日为基准日期开始运作的。

 

图3.1为上证50指数的历史走势图。

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图3.1上证50指数历史走势图

 

这个走势图反映的是A股上交所大盘股的历史走势。从图中可以得出:

 

·总体走势是上涨的。

·从2003年年底以来,国内股市发生过三轮比较明显的牛市,分别发生在2006~2007年、2009年和2015年。其余时间里股市大多波澜不惊,走平或者阴跌。

·A股经常暴涨或暴跌,所以指数基金也带有这个特征。这个特征是我们投资指数基金需要特别注意的一点。

 

指数的特点

特点之一:以大盘股为主。

编制上证50指数的目的是反映上交所的大盘股走势,所以上证50挑选的都是以大盘股为主的股票。

 

虽然说上证50是上交易所挑选规模最大,流动性最好的50只股票,但实际上指数挑选股票的时候,还有一些“潜规则”。

例如:上市不满一个季度的股票不选;暂停上市的股票不选;财务上有问题的股票不选;多年亏损的股票不选。

 

这些规则基本国内的指数都会默认遵循,可以一定限度地保护指数基金投资者的利益不受损失。

 

上证50里,规模最小的都有350多亿,规模最大的有万亿级别的公司。我们来看一下截至2017年5月底,上证50指数的前10大股票。详见表3.1。

 

常见指数基金品种 常见宽基指数基金表3.1上证50指数前10大股票及其代码

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

这些股票基本都是关乎国计民生的大公司,一般是国家控股或在对应的行业里是数一数二的龙头公司。如果我们投资上证50,就持有了这些规模最大的50家企业的股票了。

这种大公司也被称为蓝筹股。

 

什么是蓝筹股?蓝筹这个词来自西方赌场。在西方赌场里,一般有三种颜色的筹码,其中蓝色筹码最为值钱。后来就用蓝筹股,代表规模较大、有较大影响力的公司。

 

上证50并不是一个投资市场整体的指数,它更多的是投资大盘股。

特点之二:只有上交所的股票,没有深交所的股票。

上证50一个比较明显的特点,是只有上交所的股票,没有深交所的股票,所以没有办法反映国内股市整体的走势。毕竟深交所也是国内非常重要的一个股票交易所。后面介绍的沪深300和基本面50等指数弥补了上证50的这一欠缺。

 

对应指数基金

目前追踪上证50指数的指数基金有很多。由于篇幅所限,这里也不可能一一介绍,我们在投资的时候,可以挑选规模比较大、历史比较长、追踪效果还可以的品种。上证50相关的指数基金如表3.2所示。

(注:本章节所列举的指数基金数据,都是截至2017年5月底的数据。)

 

表3.2部分上证50指数基金列表

常见指数基金品种 常见宽基指数基金

 
 

常见指数基金品种 常见宽基指数基金

 

 

 

指数基金从交易渠道上可以分为场内指数基金和场外指数基金。这个场指的是证券交易所。

我们如果想获得指数基金,可以跟基金公司申购。我们把钱给基金公司,基金公司给我们对应的基金份额,这就是基金的申购。如果我们不想要这个基金,我们可以把基金份额还给基金公司,基金公司按照基金净值给我们对应的现金,这就是基金的赎回。

 

不过,对于场内基金而言,除了可以走申购赎回的方式来跟基金公司交易,也可以把基金份额放在证券交易所中进行交易。

 

例如,我持有10000股场内基金,可以选择赎回,卖给基金公司,也可以把这些基金卖给其他的个人投资者,后者就是场内基金的买卖。

 

简单地说,场内基金在证券交易所上市,可以有“申购赎回”和“买入卖出”两套交易体系,其中买入卖出方式需要在证券交易所中进行,是通过股票交易软件来操作的。如果基金没有在证券交易所上市,那就是场外基金,它只有“申购赎回”一种交易方式。

 

很多指数都会有场内和场外的不同版本,它们的表现也非常雷同,而有的指数只有场内基金或者只有场外基金。

 

这里有一个小细节,追踪同一个指数的不同指数基金,它们的单价可能会差很多,有的基金单价是0.9元,有的基金单价却是3元。这主要是由于基金成立时间的不同而导致的,对我们的投资并没有什么影响。

 

举个例子,一只上证50指数基金A,基金净值1元;另一只上证50指数基金B,基金净值2元。如果上证50指数上涨50%,那A基金净值会涨到1.5元,B基金会涨到3元,它们上涨的百分比是大致相同的。当然,前提是指数基金追踪指数的效果是正常的。

 

提示:为何要避开规模较小的指数基金?

如果一个指数基金规模较小,它清盘的概率就比较大。基金清盘并不是说我们的投资血本无归了,而是按照某一个基金净值强制赎回,导致我们的投资中断。如果基金规模太小,那么基金公司运作这个基金可能就是亏本的,基金公司就有可能停止这个基金的运作。所以一般挑选指数基金的时候,会避开规模较小的指数基金,最好规模在1亿以上再考虑。

 

 

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