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3-1 如何通过环境分析选股

发布时间:2019-06-07 19:35

如何通过环境分析选股

从零开始学炒股 第三章 如何通过基本信息分析选股

 

环境分析,顾名思义,是对股市的宏观总体环境、投资微观环境、各环境因素及各因素之间的关系进行综合分析。投资者进行股市环境分析,可以有利于自己的选股及判断是否入市和掌握入市的时机。

股市受很多因素的影响,如政治、经济等,其中最主要的因素是国际国内的政治局势、经济决策和经济状况。

  1. 国际国内政治局势

现代社会,政治与经济是密不可分的,政治的变化往往会导致股市的波动。对于投资者来说,要想正确投资就要关注政局的变动。举个例子说,1989年6月初前后,深圳股市大幅下跌,该市万科企业股份有限公司的股票一下子从1.65元跌到1.06元,深圳发展银行的股票由60元跌到53元,分别下跌了36%和12%,直到时局稳定一个月后,股价才开始缓升。

在我国,社会主义市场经济的经济体制决定了政府机构会运用这种手段来干预经济、影响股市,这些手段包括法律、法规和各项经济政策。因此,投资者要多注意国内外的政治形势和重大的政治事件,这将有利于投资者对选股和入市做岀正确的决策。

  1. 经济形势和经济政策

正常的股市运行,总是和国家的经济形势息息相关。国民经济中产业结构的不断高级化,经济发展阶段的转换,都是我国现实经济目前和将来必然遇到的经济现实,它也必将对我国日益壮大和完善的股市乃至整个证券市场产生深远的影响。国家的经济政策,一般来讲是以经济形势作为大背景的,当然也同一个国家的经济体制相一致。我国实行的是社会主义市场经济,这就决定了宏观经济的调控、微观经济的运行,都要受到国家经济政策的影响。因此,从当前和今后一个时期看,下列国家经济政策将影响股市沉浮:

(1)    股份化政策。股市是以经济的股份化为基础的,今后的股份化进展速度和稳健程度,不仅直接影响新的股票市场的建立,而且也会直接影响现有股市的发展。

(2)    货币金融政策。货币金融政策是国民经济管理的最重要的手段之一。它直接影响到国民经济结构、国民经济发展速度、企业经营管理和效益、居民收入、通货膨胀、利率以及市场运行等。就股市而言,自然也会受其影响。随着改革开放的不断深入,我国货币金融政策对股市将会产生越来越大的影响。

从一般情形来看,货币金融政策最直接影响股市的中介是货币供应量、通货膨胀和利率。当市场上货币充溢时,股价必涨,反之必降。在其他情形不变或相同时,货币供应量的过度增加会导致通货膨胀,而通货膨胀经常是造成股市混乱的祸根。通货膨胀不仅会让人们为了避免损失而争购股票,这样股市就会看涨;同时通货膨胀也会造成恶性的股票连锁反应,如公司倒闭、资金运转不灵等。所以,投资者比较明智的做法是当有通货膨胀(特别是恶性的)时马上卖出股票,等过后再买入股票。

(3)    经济体制改革。这是所有投资者都最为关注的事情。经济体制改革将从两方面对我国的股市和证券市场产生效应:宏观方面,股票和证券交易的市场将更加扩大,制度将更加完善;微观方面,企业和经济单位具有独立的筹资和投资决策权,为企业进入股市和证券市场创造了条件。

投资锦言

股市不是单一性质的,是一个复杂的综合体系,是一个国家经济的综合体现,唯有系统地、动态地考虑环境因素,全面分析现在、未来指数,才不至于以偏概全。此外,还应考虑总体环境各因素如政治、经济、社会及其他的多空影响程度与时间效应。资金、筹码与投资心理是最后决定股价指数的三要素,如果投资人能详细地了解资金、筹码未来消长的原因,就能掌握股市多空物质力量的强弱及时序发展,从而有利于自己的投资行为。

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