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3-2 上市公司所属的行业与板块分析

发布时间:2019-06-07 19:41

上市公司所属的行业与板块分析

从零开始学炒股 第三章 如何通过基本信息分析选股

 

股票,像人类社会一样,经常有“集体活动”。每一轮行情几乎都由一两个特定的板块所带动。比如,上一次大盘上升时由网络和计算机领域的股票发动的,而下一次大盘上升则可能是由通讯股带动。根据计算机分析,指数上升的37%是由其所属的小行业所带动,12%是由其所属的大行业所带动。也就是说,股票价格受到上市公司所属行业及其板块的影响。

选股的一个重要原则就是对股票所属的行业和板块进行分析。上市公司所属的行业是指一个企业群体,这个企业群体的成员由于其产品(包括有形与无形)在很大程度上的可相互替代性而处于一种彼此紧密联系的状态,并且由于产品可替代性的差异而与其他企业群体相区别。板块则是指因市场表现具有联动性或处于相同的地域等共同特征而被人为归类在一起的一组股票,其共同特征往往被所谓的股市庄家用来作为炒作的题材。对于投资者来说,分析上市公司所属的行业与板块股票的经营状况有助于投资者进行股票投资。

  1. 上市公司的行业分析

(1)     行业分类。根据上市公司主营业务的营业范围来划分,业内人士和投资者通常把上市公司分为以下行业:科技行业、房地产行业、家电行业、电子信息行业、化工行业、能源行业、汽车行业、金融行业、农林牧副渔业、酿酒食品饮料行业、医药行业、冶金行业、纺织行业、机械行业、纸业包装行业、建材行业、公用事业、商业行业、综合类等。

(2)     行业分析选股。

①    相似市场看行业。这里所说的“相似市场”不仅指牛市、熊市这些大市,也包含股市运行到什么阶段,发动某次市场行情的“动因”、形式和内容都要全面顾及。“看行业”即是看一波行情的热门板块、领涨板块。作为投资者,就要在股市中眼观六路、耳听八方,看到一波行情兴起或将起,就要及时抓住这些领头的行业。

②    相似行业看真假。股票也有真假!这里所谓的假股票,是指某些业绩差、亏损的企业给自己的股票冠上一顶漂亮的帽子,以次充好。比如,1997年时,市场上曾兴起过什么“科技股”,不少业绩不好的上市公司就给自己的股票冠以“xx科技”,以为这样股价就会上去。各种各样的“科技股”充斥市场,鱼目混珠,让人难以辨别,因此,投资者一定要仔细甄别,避免买到“假货”。

③   同行业要看业绩。

同是一个行业,由于管理、人才、技术水平、资金实力的不同,其业绩也是千差万别的。业绩好的企业所发行的股票肯定能够吸引投资者的注意。因此,投资者如果选定某个行业进行股票投资,一定要仔细分析这个行业中上市公司的业绩好坏,选择业绩较好的上市公司的股票投资。

  1. 上市公司所属板块分析

(1)    板块分类。股票市场的板块效应是我国证券市场的特殊现象,在我国证券市场发展的各个阶段都产生过重要的影响,投资者切不可忽视。板块分类标准不一,如按地域划分,比如北京板块、深圳板块、上海板块(单列一个浦东板块)等;以上市公司的经营业绩为纽带划分,包括绩优板块、ST板块等;根据行业分类划分,有高科技板块、金融板块、房地产板块、酿酒板块、建材板块等;按照上市公司的经营行为划分有重组板块等。随着上市公司的不断发展及数量的日益增多,划分板块的标准也越来越多,各个板块之间的相互联动关系也日趋复杂。只要一个名称能成为市场炒作的题材,就能以此名称冠名一个板块。

(2)    板块分析选股。投资者在选股时,要注意股票所属的板块,一般来说,以下板块是应该多加注意的:

①    ST板块。

由于新的认定标准对ST更加严格,使ST队伍正在扩大。如,连续两年亏损的个股、每股净资产跌破面值的个股,因担保或涉讼的金额超过净资产的个股和注册会计师无法表示意见的个股都属于ST的范畴。投资者在选择ST板块时,先要有一个价位再认定的过程,如果认定其价值被市场低估便可以买入。

此外,投资者对那些第一大股东换成有实力的单位、主营业务转向有发展潜力的行业、已连续一年亏损企业势必要改革的,以及刚刚被定为ST的个股都要特别关注。

②   绩优股板块。

绩优股板块以其业绩好,有分红送配等题材,风险小,弱市中抗跌性强等优点向来受到广大投资者的青睐,一直是市场选股的热门话题。

③   热点股板块。

追逐市场热点,及时选人热门股,已成为市场共识,也是获利的一个屡试不爽的事实。所谓市场热点,通俗地讲,指在某一特定时间内走强的板块或股票,常常被投资者称为“热门股”。因此,投资者要学会寻找热门股。这就要求投资者能够对涉及国内外经济政治基本情况有所了解,能够理解国家的方针政策和有关消息,能够深入研究上市公司所属行业和股市规律,能够揣摩股民的心理等。同时,投资者还要利用技术分析来帮助自己寻找热门股。一般来说,各类指标中逆市走好的个股和板块、上涨家数逐渐多于下跌家数的行业和板块以及涨幅逐渐增大的板块,都可能会形成热点。根据以往的经验,市场的热点行情通常有三个阶段:第一个阶段为单一热点发动行情,此阶段的热点一般持续时间最长;第二个阶段由单一热点扩散到多极热点,其持续的时间由长到短;第三个阶段为没有热点,当所有的股票都被轮炒一番之后,大盘通常会进入休整期,以孕育、等待下一个单一热点的出现,如此循环往复。

投资者在选择热点股板块时要做到:经常研究、及早发现、及早购买即将走红的热门股;要在热点形成之初、形成之中买入,切忌在热点形成之后、形成之末买入。

投资锦言

投资股票实际上是对上市公司的业绩存在某种预期,而公司的经营情况又离不开其所在的行业的整体效益状况。因此,分析上市公司所属行业及其板块的潜力和发展情况,对投资者正确投资有着积极的导向作用。

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