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3-3 股票对上市公司基本素质的分析

发布时间:2019-06-07 19:48

对上市公司基本素质的分析

从零开始学炒股 第三章 如何通过基本信息分析选股

 

我国的上市公司广泛分布于金融、地产、工业、商业和公用事业等多个行业之中。投资者面对众多的上市公司如何来进行正确的投资呢?这就要求投资者能够把握上市公司的基本素质,从而决定是否投资及投资策略。

对上市公司的基本素质分析包括以下几个方面:

  1. 公司竞争地位分析

公司竞争地位分析的目的就是找出公司在所处行业中的竞争地位,如其盈利能力是高于还是低于行业平均水平,在价格上是否具有影响力,有没有竞争优势等。衡量公司行业竞争地位的主要指标是产品的市场占有率和行业综合排序。

  1. 公司产品分析

公司产品分析主要是分析公司产品的竞争能力和发展前景。产品竞争能力分析包括成本优势分析、技术优势分析、质量优势分析、市场占有率分析及品牌战略分析。成本优势分析是指与同行业其他企业相比公司的产品是否具有依靠低成本获取高利润的努力,在激烈的竞争中就处于优势地位。技术优势分析是指企业是否拥有比同行业其他竞争对手更强的技术实力和研究与开发新产品的能力,包括产品技术优势和创新人才优势。质量优势分析是指公司的产品是否能以高于其他公司同类产品的质量在该行业中占据领先地位。市场占有率分析是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。

只有具备了一定竞争优势,并通过技术水平和管理水平的不断提升来保持这种优势,形成公司的核心竞争力,才能实现公司的持续快速发展,这样的公司才具有较高的内在价值。

  1. 公司盈利能力分析

一般来说,一个公司的价值取决于它的获利能力与资本成本的比较。获利

能力越高,资本成本越低,公司的净值就增长得越快,因而这个公司的价值就越大,投资者更愿意对其投资。

  1. 公司经营管理能力分析

公司的经营效率和管理能力直接影响公司的盈利和长期发展,是投资者在选择投资对象时必须要考虑的因素之一。规范的公司法人治理结构以及经理层、从业人员的素质和创新能力是公司保持较高经营管理能力的保证,经营效率是公司经营能力的直接体现,而人力资源管理、内部控制机制、生产运作管理等是公司管理能力的体现。这些因素对公司盈利水平的提高以及持续、快速的发展起着重要的作用,是投资者在进行投资决策时必须考虑的条件之一。公司经营管理能力分析一般包括:管理人员的素质和能力分析、业务人员的素质和能力分析、企业经营理念和管理风格分析。

管理人员的素质要求是指公司管理人员应当具备的基本品质、素养和能力。其包括较强的专业技术能力、良好的道德品质修养、和谐的人际关系协调能力以及发现问题和解决问题的综合能力等。

业务人员的素质对公司的发展也很重要,包括:熟悉自己的业务、掌握必要的专业技术、对公司忠诚、工作负责、具有团队合作精神等。

企业的经营理念是指公司一贯坚持的一种核心思想;管理风格是指公司一贯坚持的原则、目标、方式等。

  1. 公司成长性分析

公司的价值不仅取决于公司的盈利能力,还取决于公司的成长性。公司的成长性分析包括公司经营战略分析、公司规模变动特性分析以及扩张潜力分析。

投资錦言

对上市公司基本素质的分析主要是一个定性分析的过程,分析的着重点是对公司的潜在盈利能力做出定性的分析,其目的是明确公司中重要的利润产出点和最主要的业务风险所在。这样分析有利于投资者看清各个上市公司的形势和成长性,有利于制订出合理的投资规划。

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